Emas Turun saat Pasar Mengantisipasi Penurunan Suku Bunga The Fed yang Hawkish

Emas gagal di $2.665 dan melanjutkan tren bearish jangka pendeknya karena Dolar AS menguat.
Kekhawatiran investor terhadap "penurunan suku bunga yang bersifat hawkish" oleh The Fed pada hari Rabu mendukung imbal hasil obligasi AS.
XAU/USD masih berada di bawah tekanan, mendekati support di area $2.630.

Upaya kenaikan Emas (XAU/USD) hanya berumur pendek. Logam mulia ini mundur lebih jauh pada sesi Eropa hari Selasa, terbebani oleh kenaikan imbal hasil obligasi Pemerintah AS dan Dolar AS (USD) yang kuat.

Data Indeks Manajer Pembelian (IMP) S&P Global pendahuluan AS yang lebih kuat dari prakiraan yang terlihat pada hari Senin mengkonfirmasi pandangan pertumbuhan AS stabil pada kuartal keempat dan mengarah ke pelonggaran Federal Reserve (The Fed) secara bertahap pada tahun 2025.

Hari ini, Penjualan Ritel AS diprakirakan akan menunjukkan bahwa konsumsi tetap kuat di bulan November. Dalam konteks ini, para investor masih yakin The Fed akan menurunkan suku bunga pada hari Rabu tetapi mengantisipasi panduan ke depan yang hawkish. Ini mendorong imbal hasil obligasi Pemerintah AS dan membebani Emas.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Emas Menderita karena Harapan The Fed Hawkish

Emas terus melemah karena minat terhadap konflik Timur Tengah surut, setidaknya untuk saat ini. Fokus saat ini bergeser ke Federal Reserve AS, yang memulai pertemuan kebijakan moneter dua harinya hari ini.
Pasar berjangka hampir sepenuhnya memprakirakan penurunan suku bunga sebesar 25 bp pada hari Rabu, menurut FedWatch Tool CME Group, tetapi probabilitas kurang dari 30% penurunan suku bunga lebih dari dua seperempat persen pada tahun 2025.
Data AS pada hari Senin mengungkapkan bahwa aktivitas bisnis di sektor jasa ekspansi lebih cepat dari yang diprakirakan pada bulan Desember, mengindikasikan bahwa ekonomi tetap tumbuh pada tingkat yang sehat di kuartal keempat.
Hari ini, Penjualan Ritel AS diprakirakan menunjukkan pertumbuhan 0,5% di bulan November, naik dari 0,4% di bulan sebelumnya. Ini mengindikasikan bahwa konsumsi, yang menyumbang 65% dari Produk Domestik Bruto (PDB), akan mencatatkan kontribusi positif di kuartal keempat.

Analisis Teknis: XAU/USD Berada di Bawah Tekanan dengan Fokus pada Support $2.630

Emas terus bergerak ke bawah setelah penolakan di area resistance $2.720 minggu lalu. Potensi double top di level tersebut dan candle bearish engulfing pada Kamis lalu membuat para penjual tetap berharap.

Candle negatif pada grafik 4 jam mengindikasikan momentum bearish menguat. Pasangan ini mungkin menemukan beberapa support di area $2.630 (terendah 9 Desember), meskipun target sisi bawah utama adalah terendah 25, 26 November dan 6 Desember di sekitar $2.610.

Di sisi lain, resistance di tertinggi Senin di $2.665 dan level intra-day Jumat di $2.690.

Grafik 4 Jam XAU/USD

Indikator Ekonomi

Penjualan Ritel (Bln/Bln)

Data Penjualan Ritel, yang dirilis oleh Biro Sensus AS setiap bulan, mengukur nilai total penerimaan toko ritel dan makanan di Amerika Serikat. Perubahan persentase bulanan mencerminkan tingkat perubahan dalam penjualan tersebut. Metode pengambilan sampel acak terstratifikasi digunakan untuk memilih sekitar 4.800 perusahaan ritel dan jasa makanan yang penjualannya kemudian ditimbang dan dijadikan tolok ukur untuk mewakili keseluruhan lebih dari tiga juta perusahaan ritel dan jasa makanan di seluruh negeri. Data disesuaikan dengan variasi musiman serta perbedaan hari libur dan hari perdagangan, tetapi tidak untuk perubahan harga. Data Penjualan Ritel diikuti secara luas sebagai indikator belanja konsumen, yang merupakan pendorong utama ekonomi AS. Secara umum, pembacaan yang tinggi dipandang sebagai bullish bagi Dolar AS (USD), sementara pembacaan yang rendah dipandang sebagai bearish.

Baca lebih lanjut

Rilis terakhir: Jum Nov 15, 2024 13.30

Frekuensi: Bulanan

Aktual: 0.4%

Konsensus: 0.3%

Sebelumnya: 0.4%

Sumber: US Census Bureau

Mengapa kalender penting bagi pedagang?

Data Penjualan Ritel yang diterbitkan oleh Biro Sensus AS merupakan indikator utama yang memberikan informasi penting tentang belanja konsumen, yang berdampak signifikan terhadap PDB. Meskipun angka penjualan yang kuat cenderung mendongkrak USD, faktor eksternal, seperti kondisi cuaca, dapat mendistorsi data dan memberikan gambaran yang menyesatkan. Selain data utama, perubahan dalam Grup Kontrol Penjualan Ritel dapat memicu reaksi pasar karena digunakan untuk menyiapkan perkiraan Pengeluaran Konsumsi Pribadi untuk sebagian besar barang.

Gold FAQs

Mengapa Orang Berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang Membeli Emas Paling Banyak?

Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.

Bagaimana Emas Berkorelasi Dengan Aset-Aset Lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga Emas Bergantung pada Apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.