EUR/USD Incar Paritas di Tengah Divergensi Kebijakan The Fed-ECB

• EUR/USD menemukan support interim di dekat 1,0220; namun, penurunan lebih lanjut terlihat mungkin terjadi.
• The Fed diprakirakan akan menurunkan suku bunga dua kali tahun ini.
• Para investor menantikan IMP Manufaktur ISM AS dan data HICP Jerman untuk bulan Desember.

EUR/USD menemukan support temporer di sesi Eropa hari Jumat setelah turun ke dekat 1,0220 pada hari Kamis, level terendah yang terlihat dalam lebih dari dua tahun. Para ahli pasar melihat pasangan mata uang ini jatuh lebih jauh ke level paritas karena divergensi pandangan Federal Reserve (The Fed) - European Central Bank (ECB) pada prospek kebijakan moneter.

Di sisi kiri Atlantik, para pejabat The Fed telah memandu penurunan suku bunga yang lebih sedikit pada tahun 2025, sementara di sisi kanan, para pengambil kebijakan ECB melihat kelanjutan siklus pelonggaran kebijakan pada laju saat ini.

Menurut dot plot terbaru dalam Ringkasan Proyeksi Ekonomi The Fed, para pejabat The Fed melihat Federal fund rate menuju 3,9% pada akhir tahun. Ini mengindikasikan bahwa para pengambil kebijakan memprakirakan dua kali penurunan suku bunga tahun ini, dibandingkan dengan empat kali yang diprakirakan pada bulan September.

Para pelaku pasar juga telah menurunkan prakiraan The Fed dovish. Mereka memprakirakan kebijakan-kebijakan di bawah pemerintahan Presiden terpilih Donald Trump, seperti imigrasi yang ketat, tarif impor yang lebih tinggi, dan pajak yang lebih rendah, dapat mendorong laju pertumbuhan dan tekanan inflasi di ekonomi Amerika Serikat (AS).

Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, turun tipis pada hari Jumat namun masih dekat level tertinggi dalam dua tahun terakhir, di atas 109,00.

Ke depannya, para investor akan memperhatikan sejumlah indikator ekonomi terkait pasar tenaga kerja AS, yang akan mempengaruhi ekspektasi suku bunga The Fed. Saat ini, The Fed hampir pasti akan mempertahankan suku bunga di kisaran 4,25%-4,50% pada pertemuan kebijakan Januari.

Pada sesi Jumat, Dolar AS akan dipandu oleh data Indeks Manajer Pembelian (IMP) Manufaktur ISM AS untuk bulan Desember, yang akan dipublikasikan pada pukul 15:00 GMT (22:00 WIB). IMP diprakirakan tetap di 48,4, mengindikasikan bahwa aktivitas sektor manufaktur mengalami kontraksi dengan laju yang stabil.

Intisari Penggerak Pasar Harian: EUR/USD Rentan terhadap Penurunan Lebih Lanjut di Tengah Prakiraan ECB Dovish

• EUR/USD kemungkinan tidak akan mempertahankan support terdekat di 1,0220 karena para pedagang telah memperhitungkan penurunan suku bunga sebesar 113 basis poin (bps) oleh ECB tahun ini. Ini mengindikasikan bahwa akan ada setidaknya empat kali penurunan suku bunga sebesar 25 bp dengan latar belakang memperdalamnya risiko inflasi Zona Euro di bawah target 2% bank sentral.
• Para pejabat ECB juga merasa nyaman dengan penilaian pasar terhadap empat penurunan suku bunga. Pada hari Kamis, anggota Dewan Pengatur ECB dan Gubernur Bank of Greece Yannis Stournaras mengatakan dalam sebuah wawancara di Skai Radio bahwa suku bunga dasar bank sentral akan turun menjadi "sekitar 2%" menjelang "musim gugur tahun ini". Hal ini mengindikasikan bahwa ECB akan menurunkan suku bunga Deposit Facility di masing-masing dari empat pertemuan kebijakan berikutnya.
• Terlepas dari risiko inflasi tetap rendah, aktivitas ekonomi yang lemah dan kemungkinan dampak perang dagang dengan AS terhadap sektor ekspor Zona Euro juga telah mendorong prakiraan ECB dovish. Pada hari Kamis, IMP Manufaktur HCOB untuk bulan Desember, yang disusun oleh S&P Global, menunjukkan bahwa aktivitas sektor manufaktur mengalami kontraksi pada laju yang sedikit lebih cepat daripada pembacaan pendahuluan. IMP Manufaktur di 45,1, dibandingkan dengan estimasi pendahuluan 45,2.
• Ke depannya, para investor akan fokus pada data Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasi (Harmonized Index of Consumer Prices/HICP) pendahuluan Jerman dan Zona Euro untuk bulan Desember, yang masing-masing akan dirilis pada hari Senin dan Selasa.

Analisis Teknis: EUR/USD Melihat Lebih Banyak Penurunan ke Dekat 1,0100

EUR/USD menghadapi sell-off tajam setelah menembus di bawah terendah dua tahun 1,0330 pada hari Kamis. Prospek pasangan mata uang ini secara luas bearish karena Exponential Moving Average (EMA) 20-minggu di 1,0620 menurun.

Relative Strength Index (RSI) 14-minggu turun ke dekat 30,00, mengindikasikan momentum penurunan yang kuat. Namun, sedikit pemulihan tidak dapat dikesampingkan karena osilator momentum telah berubah menjadi oversold.

Melihat ke bawah, pasangan mata uang ini dapat menemukan support di dekat support angka bulat 1,0100. Sebaliknya, tertinggi mingguan di 1,0458 akan menjadi penghalang utama bagi para pembeli Euro.