Harga Emas mendekati $3.000 seiring dengan tanda-tanda pendinginan ekonomi AS
- Emas diperdagangkan pada $2.999, naik 0,40% saat para pedagang bersiap untuk keputusan kebijakan Federal Reserve pada hari Rabu.
- Penjualan Ritel AS mengecewakan, sementara aktivitas manufaktur anjlok, memicu kekhawatiran resesi dan meningkatkan ekspektasi penurunan suku bunga.
- Dolar AS yang lebih lemah dan imbal hasil Treasury yang lebih rendah mendukung bullion dengan imbal hasil T-note 10 tahun merosot ke 4,308%.
Harga emas naik pada hari Senin di akhir sesi Amerika Utara, mendekati level $3.000 untuk hari kedua berturut-turut, setelah data dari Amerika Serikat (AS) menunjukkan bahwa ekonomi sedang mendingin. XAU/USD diperdagangkan pada $2.999, naik lebih dari 0,40%.
Selera risiko meningkat seperti yang tercermin oleh ekuitas AS dengan para pedagang mengabaikan laporan Penjualan Ritel AS yang lemah untuk bulan Februari. Selain itu, Indeks Manufaktur NY Fed Empire State merosot, memicu kekhawatiran bahwa ekonomi mungkin terjerumus ke dalam resesi.
Oleh karena itu, pasar uang berjangka memprakirakan 64 basis poin (bp) pelonggaran oleh Federal Reserve (The Fed) menjelang akhir tahun.
Acara utama selama minggu ini adalah keputusan kebijakan moneter The Fed pada hari Rabu, diikuti oleh konferensi pers Ketua The Fed Jerome Powell dan rilis Ringkasan Proyeksi Ekonomi (SEP).
Sementara itu, bullion terus naik, didorong oleh penurunan imbal hasil Treasury AS dan Dolar AS yang lebih lemah. Imbal hasil T-note 10 tahun AS turun satu basis poin menjadi 4,308%. Pada saat yang sama, Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja dolar terhadap sekumpulan enam mata uang, turun 0,35% menjadi 103,37.
Intisari penggerak pasar harian: Harga emas tidak terpengaruh oleh imbal hasil riil AS yang tinggi, melanjutkan rally
- Imbal hasil riil AS, yang diukur oleh imbal hasil Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) 10 tahun AS, yang berkorelasi terbalik dengan harga emas, naik empat bp menjadi 2,00% menurut Reuters.
- Penjualan Ritel AS bulan Februari meningkat, naik 0,2% MoM, meleset dari prakiraan 0,6%, naik dari penurunan -1,2% pada bulan Januari.
- NY Fed menunjukkan bahwa aktivitas manufaktur turun dari 5,7 menjadi -20, dengan harga input meningkat ke level tertinggi dalam lebih dari dua tahun.
- Meski data inflasi yang lebih dingin dari yang diharapkan baru-baru ini, para ekonom memperingatkan bahwa tarif pada impor AS dapat menyebabkan lonjakan inflasi yang baru dalam beberapa bulan mendatang.
- UBS memproyeksikan harga emas mencapai $3.200 pada tahun 2025. "Dengan harga sekarang mencapai target lama kami di $3.000/ons, pertanyaan utama adalah apakah rally akan berlanjut. Kami berpikir demikian, selama risiko kebijakan dan konflik perdagangan yang semakin intensif terus mendorong permintaan safe-haven," kata UBS.
Prospek teknis XAU/USD: Harga emas berjuang untuk bertahan di atas $3.000
Harga emas tetap dekat dengan level tertinggi rekor namun gagal untuk maju tajam karena Relative Strength Index (RSI) telah keluar dari wilayah jenuh beli, membuka peluang untuk pullback. Perlu dicatat bahwa ada divergensi negatif dengan XAU/USD mencapai harga yang lebih tinggi, sementara RSI gagal mencetak puncak baru.
Namun, jika XAU/USD menembus level tertinggi rekor sebelumnya di $3.004, resistance berikutnya akan berada di $3.050 dan $3.100. Sebaliknya, penutupan harian di bawah $3.000 dapat memicu retracement menuju level tertinggi harian 20 Februari di $2.954, diikuti oleh level $2.900.
Emas FAQs
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.